0050大幅調降管理費，手上的006208該賣嗎?
2025年元大台灣50宣布調降管理費，對投資人來說這是個非常好的消息，我們沒辦法確定未來的報酬率，不過能夠省下多少管理費卻是實實在在的，調降後的管理費比006208還低，原本手上就有006208的投資人該如何處理呢，以下文章為您分析：
新版0050費用率
新版0050採用階梯式的費用率收費方式，經理費規模1,000億以下之部分為0.15%，規模1,000億至5,000億之部分為0.1%，規模5,000億至1兆之部分為0.08%，規模超過1兆的部分為0.05%。
保管費規模1兆以下之部分為0.03%，1兆以上之部分為0.025%。
新版的0050費用率：
0050管理費 | ||
經理費 | 規模1,000億以下之部分 | 0.15% |
1,000億-5,000億之部分 | 0.1% | |
5,000億-1兆之部分 | 0.08% | |
超過1兆之部分 | 0.05% | |
保管費 | 規模1兆以下之部分 | 0.03% |
規模1兆以上之部分 | 0.025% | |
指數授權費 | 0.04% | |
上市費及年費 | 0.03% | |
費用率 | 0.21% | |
新版0050費用率收費方式：
以2/18台灣50市值大約4,600億左右來計算管理費
經理費：( 1,000億 × 0.15% + 3,600億 × 0.1% ) ÷ 4,500億 大約等於 0.11%
保管費：因為規模還未超過1兆，因此為0.03%
其他費用假設都跟去年一樣的話，今年的0050費用率大約是0.21%左右
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0050 VS 006208
0050及006208 總費用率
0050大約0.21%，006208為0.23%，以目前來說0050應該比較低一點，差距很小，不過假如規模再繼續擴大的話，0050費用率還會再降低一些。
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0050及006208 追蹤誤差
追蹤誤差 | |||||
年份 | 台灣50報酬指數(A) | 0050(B) | 006208(C) | (B)-(A) | (C)-(A) |
2024 | 48.95% | 48.15% | 48.52% | -0.8% | -0.43% |
2023 | 29.34% | 28.79% | 29.01% | -0.55% | -0.33% |
2022 | -21.49% | -21.79% | -21.69% | -0.3% | -0.2% |
2021 | 22.42% | 21.72% | 22.10% | -0.7% | -0.32% |
2020 | 32.26% | 31.69% | 31.87% | -0.57% | -0.39% |
2019 | 33.71% | 32.99% | 33.06% | -0.72% | -0.65% |
2018 | -4.41% | -4.87% | -4.84% | -0.46% | -0.43% |
2017 | 18.82% | 18.39% | 18.61% | -0.43% | -0.21% |
2016 | 19.13% | 18.67% | 18.66% | -0.46% | -0.47% |
2015 | -5.69% | -6.06% | -6.22% | -0.37% | -0.53% |
可以看到近幾年006208的追蹤誤差比0050來的好，有可能因為0050之前的管理費較高，
不過今年0050調降管理費，因此可以觀察看看接下來0050追蹤誤差會不會進步。
0050及006208 報酬率與費用率比較
0050 及 006208 報酬率與費用率比較 | |||||
年份 | 006208(A) | 0050(B) | 報酬率(A-B) | ||
報酬率 | 費用率 | 報酬率 | 費用率 | ||
2024 | 48.52% | 0.23% | 48.15% | 0.42% | 0.37% |
2023 | 29.01% | 0.25% | 28.79% | 0.43% | 0.22% |
2022 | -21.69% | 0.24% | -21.79% | 0.43% | 0.10% |
2021 | 22.10% | 0.35% | 21.72% | 0.46% | 0.38% |
2020 | 31.87% | 0.36% | 31.69% | 0.43% | 0.18% |
2019 | 33.06% | 0.32% | 32.99% | 0.43% | 0.07% |
2018 | -4.84% | 0.32% | -4.87% | 0.44% | 0.03% |
2017 | 18.61% | 0.41% | 18.39% | 0.42% | 0.22% |
2016 | 18.66% | 0.43% | 18.67% | 0.42% | -0.01% |
2015 | -6.22% | 0.48% | -6.06% | 0.42% | -0.16% |
從表格內我們可以看到，當006208的內扣費用還在0.4X%的年份時，報酬率跟0050差不多甚至稍微輸一點，不過當006208內扣費用調降至0.3X%的年份時，報酬率幾乎都可以贏過0050一點，接著到費用率調降到0.2X%時，報酬率贏過0050的差距就更多了。
因此今年0050調降費用率，我們投資人就可以好好期待明年與006208報酬率的差異了。
0050及006208 流動性
基本上0050會比006208來的好，零股交易方面也是，不過006208現在也很不錯，平時要買賣兩者基本上沒什麼太大的區別。
0050及006208 配息
目前的數據0050配比較多的資本利得，006208配比較多的股利所得，因此對於所得級距5%的投資人比較適合006208，所得級距12%以上的投資人比較適合0050，不過關於這點未來還會不會是這樣不能夠確定，老實人認為兩者應該會趨近差不多才是，畢竟追蹤的指數跟成分股明明是一樣的。
0050及006208 折溢價
觀察了一陣子，基本上0050跟006208差別不大，沒有太明顯的折溢價問題。
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0050及006208 借券利息
近期006208的借券利率稍微優於0050，不過也是沒有差到很多，大概就是0.5%跟0.3%的差距而已。
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0050及006208 股價
以目前2月20日的股價006208的價格較低，不過台灣50將於4月進行股票分割，目前預估為1:5，以目前0050股價195來計算的話，到時候一張0050的價格大約為39元。
雖然說股價跟報酬無關，不過股價較低，對投資人來說會更好入手，買賣也會更方便，因此股價低算是稍有優勢。
0050股票分割投票日期為：民國114年4月2日至114年4月21日下午23時59分止
114年4月24日會公布結果，最後的分割比例將由當天0050淨值決定
若淨值介於147.92至184.89元間，分割倍數為4倍
若淨值介於184.90至221.87元間，分割倍數為5倍
若淨值介於221.88至258.86元間，分割倍數為6倍
參考資料：台灣證券交易所
0050及006208 質押
目前知道的銀行方案兩者基本上都一樣，可能存在少數有差異的，歡迎補充。
006208轉換到0050的摩擦成本
假設我們有價值100萬的006208，假設券商折扣為6折
賣出006208：100萬 × 0.1425%(手續費) × 0.6(折扣) + 100萬 × 0.1%(交易稅) = 1,855
買進0050：100萬 × 0.1425%(手續費) × 0.6(折扣) = 855
持有006208一年的管理費約：2,300元
持有0050一年的管理費約：2,100元
從006208換到0050的交易手續費約2,710元，換到0050後每年省下的內扣管理費用約200元，所以轉換過去大概需要約13年才會回本。
006208該轉換到0050嗎 總結
比較了上述這些原因，對投資人影響最大的還是成本以及投資時間的長短，多數投資專家也有分享建議原本有006208的可以繼續留著，改買0050就好，基本上老實人也是這樣認為，不過假如你認為下面這幾個條件都有機會達成，那換成0050倒也不是不行。
1、006208之後這段期間沒有調降手續費
2、你確定會長期持有0050超過13年以上
3、0050規模持續擴大，管理費持續降低
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